Оценка стоимости бизнеса
Оценка стоимости бизнеса в Москве
Оценка московский бизнеса. Независимая экспертиза при: сделках купли-продажи, слиянии или поглощении, кредитовании под залог.
Работаем с 2010 года.
Аккредитованные оценщики в компании МЭН
Оценка бизнеса является одним из наиболее сложных видов оценочной деятельности. Эта процедура наиболее затратна по времени и объёму выполняемых работ. Также при оценки стоимости бизнеса важны масштабы: малый, средний или крупный. Перед экспертами ставится задача не только выполнить комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности и отчетности фирмы.
Специалистам-оценщикам нужно оценить стоимость компании, источники дохода, каждую материальную и нематериальную единицу, которая составляет активы предприятия. Необходимо проанализировать всю информацию о финансовой, организационной, технологической деятельности компании. Исследуется динамика, темпы роста, прибыль компании, что позволяет понять перспективы развития.
В результате заказчик получает готовый отчет с заключением о стоимости бизнеса на определенную дату в денежном выражении. Отчет будет полезным для предпринимателей и предприятий любой формы собственности, сектора и сферы деятельности, размеров и позиций на рынке. На его основании можно принимать взвешенные решения по управлению компанией, например:
- строить новые бизнес-планы, основанные на реальных показателях, а не предположениях;
- проводить реорганизацию, развивая перспективные направления и исключая «слабые звенья»;
- заниматься обоснованными инвестиционными проектами и вложением средств;
- проводить сделки купли-продажи без риска.
Отчет оценки бизнеса отличаются в зависимости от того, для чего он нужен:
- Купля-продажа;
- Слияние или поглощение организации;
- Срочный страховой случай;
- Проведение реструктуризации или ликвидации предприятия;
- Ссуда под залог компании;
- Оценка эффективности инвестиционного потенциала;
- Заключение сделки с госорганизацией;
- Аудит фирмы/планирование вектора ее дальнейшего развития;
- Стоимость фондов переоценивается;
- Меняется руководство фирмы;
- IPO акций;
- А также оптимизация финансовых потоков на предприятии.
Цены на проведение оценки бизнеса:
свернутьразвернуть | ||
посмотреть весь списоксвернуть | ||
Услуги | Цены (руб.) | |
---|---|---|
Оценка бизнеса | от | 20 000 |
Оценка малых предприятий | от | 20 000 |
Оценка средних предприятий | от | 50 000 |
Оценка крупных предприятий и холдингов | от | 70 000 |
Срочная оценка бизнеса | от | - |
Оценка активов предприятия | от | 10 000 |
Акции / пакет акций | от | 20 000 |
Вексель, облигация | от | 20 000 |
Доля / пай организации | от | 10 000 |
Дебиторская задолженность | от | 40 000 |
Право требования | от | 20 000 |
Патент, лицензия, изобретения | от | 25 000 |
Оценка бренда | от | 45 000 |
Оценка стоимости уставного капитала | от | - |
Оценка стоимости интернет-магазина | от | - |
Оценка доли в компании | от | 1000 |
Оценка акций | от | 2000 |
Оценка товарного знака | от | 5000 |
Выезд на осмотр по Москве | от | 500 |
Выезд на осмотр в Московскую область (до 30 км от МКАД) | от | 1000 |
Дополнительный экземпляр (отчета) | от | 1000 |
Подача телеграммы ответчику | от | 1000 |
Сколько стоит бизнес? Факторы влияющие на стоимость:
Материальные активы:
- Земельные участки, строения, сооружения и другие объекты недвижимости.
- Станки, автотранспортные средства и спецтехника, используемые в производстве предприятия;
- Любое движимое и недвижимое имущество.
Нематериальные активы:
- Полис/патент или лицензию;
- Узнаваемость бренда.
Человеческий потенциал:
- руководительский состав;
- офисные кадры;
- разнорабочие.
Процедура оценивания каждого бизнеса индивидуальна, необходимый метод оценки и подход определяет эксперт после изучения всех особенностей компании, ее активов и документации.
Преимущества работы с компанией Оценка МЭН:

Отчет составляется согласно законодательной базы

Выезд на оценку в течение 24 часов

Обмен документами как в офисе, так и по электронной почте

Опыт работы на рынке с 2010 года

Осмотр квартиры в удобное время, в том числе выходные дни

Готовый отчет за 48 часов
Сведения, которые необходимы для оценки бизнеса.
- Уставные документы;
- Отчетность и баланс организации.
- Описание всех материальных и нематериальных активов предприятия.
- Наличие сертификатов подтверждающих или отрицающих наличие обязательств и долгов у предприятия.
- Документы о дебиторской/кредиторской задолженности;
Этапы оценки бизнеса:
- Получение учредительных документов.
- Подписание договора с заказчиком.
- Получение от клиента необходимых для работы документов.
- Посещение офиса и/или производства.
- Составление акта о проведении осмотра или фотосъемки.
- Проведение анализа полученных сведений.
- Подготовка и обоснования отчета
Независимый оценщик недвижимого имущества компании МЭН:

Образование
2006-2007 гг. Московская Финансово-Промышленная Академия
Аттестат: оценка недвижимости
Опыт работы
С 2012 года «Московская экспертиза независимая», оценщик
Документы, подтверждающие квалификацию наших оценщиков:
Кейсы по оценке движимого имущества:
Отзывы об оценочной деятельности компании МЭН:
Партнеры компании Оценка МЭН:
Хотите узнать реальную рыночную стоимость своего бизнеса? Тогда вам к нам!
Оставьте заявку и мы вам перезвоним! Наши независимые эксперты оценивают объекты любой сложности, опыт работы с 2010 года!
Вопрос-ответ
1. Какие документы необходимо подготовить, чтобы оценить бизнес?
Качественная оценка бизнеса или предприятия возможна только при условии профессионального подхода к этому делу. Оценщика необходимо изучить и обработать большое количество информации и документов, предоставленных заказчиком. Обязательными в перечне необходимой документации являются: уставные документы (копии свидетельства о государственной регистрации, Устава, учредительного договора), данные отчетности по бухгалтерии за предыдущие 3-5 лет, заключение аудитора (если была проверка). Список документов может быть расширен или сокращен при необходимости.
2. Какая информация нужна для анализа бизнеса?
Специалист собирает и изучает следующие данные:
- Показатели макроэкономического развития, сведения о состоянии отрасли в регионе;
- Исторические данные о вводах и выводах из эксплуатации основного оборудования, проводимых капитальных ремонтах;
- Сведения об активах производственной деятельности;
- Данные об основном производственном оборудовании. При проводимой оценке бизнеса смотрят на технические характеристики, эффективность работы, физическое состояние техники, а также на динамику затрат, связанных с содержанием и ремонтом;
- Прогнозы деятельности компании;
- Данные о стоимости замещения основного оборудования;
- Сведения о компаниях-аналогах.
3. Надо ли оценщику лично проводить осмотр при анализе бизнеса?
Специалист может и не присутствовать на объекте, но при этом он должен указать об этом в отчете. В этом случае ожидаемая точность оценки бизнеса снижается примерно в 2 раза. При проведении личного осмотра разброс конечной величины находится на уровне 10%, а если используется только информация заказчика, то это значение достигает 20%. На этапе сбора сведений особое внимание уделяется трем направлениям:
- Затраты;
- Продажа;
- Доходы.
В любом случае необходимо в итоге указать, присутствовал ли оценщик при инвентаризации или нет.
4. Какие методы используются при оценке бизнеса?
Специалист не обязан применять все три способа анализа – это регламентировано в стандартах. В данном случае оценка бизнеса ограничивается только теми подходами, использование которых оправдано и возможно для конкретного предприятия. Могут применяться следующие методы:
- Доходный подход. Метод ДДП на основе без долгового денежного потока, расчета терминальной и средневзвешенной стоимости капитала
- Затратный подход. Метод чистых активов на основе анализа стоимости (рыночной) обязательств.
- Сравнительный подход. Метод компаний-аналогов или сделок.
5. На чем основано определение цены бизнеса методами доходного подхода?
Базируется оно на теории о том, что потенциальный инвестор не внесет в данную компанию средств больше, чем текущая ценность будущих прибылей, которые генерируются деятельностью фирмы. Фактически приобретается не сама организация (или ее доля), а право получения ожидаемых доходов. Алгоритмы оценки стоимости предприятия в рамках доходной концепции следующие: капитализация выручки и дисконтирование финансовых потоков.
6. По какому принципу осуществляется анализ бизнеса методами затратного подхода?
Она реализуется исходя из величины тех средств и обязательств компании, которые она приобрела в процессе своей деятельности на базе принципа замещения. Принципиальность в оценке активов таким способом состоит в том, что они не должны быть дороже затрат на замену его основных элементов. При имущественном (затратном) подходе стоимость бизнеса рассматривается с учетом понесенных издержек. Здесь обязательна корректировка баланса.
7. Какими особенностями обладает сравнительный подход при оценке?
Использование данного метода носит достаточно ограниченный характер. Его можно применять в оценке бизнеса только тогда, когда имеется полная и достоверная информация о сделках и компаниях-аналогах. Использование мультипликаторов, которые рассчитываются при сравнительном подходе, позволяет в полной мере выявить ошибки, допущенные при построении финансовой модели. Если сведения о компаниях-аналогах не являются полными, то применение такого метода не даст желаемых результатов для оценки. В остальном подход идеально подходит для анализа заданного бизнеса.
8. Что важнее в анализе стоимости бизнеса: внутренние факторы или внешние?
Нельзя определенно сказать, о степени значимости этих двух категорий. Они всегда учитываются в равном объеме. Достоверная оценка стоимости предприятия невозможна без изучения факторов внешней среды. На цену имущества и активов компании влияет степень экономической и политической стабильности в стране. Обязательно рассматриваются происходящие или ожидаемые изменения. Следовательно, нужно принимать во внимание принцип зависимости от внешних факторов.
9. Каковы нетипичные случаи, при которых анализ бизнеса считается обязательным?
Главным образом, это ситуации, связанные с дарением или наследованием компании. Хотя такая возможность Гражданским кодексом РФ допускается, пока еще данный повод для оценки предприятий не слишком распространен. Процесс передачи бизнеса в другие руки именно подобным образом предусматривает обязательное проведение анализа его стоимости. Это объясняется необходимостью корректного налогообложения осуществленной передачи.
10. При прекращении бизнеса проводится ли анализ его стоимости?
В таких случаях обычно рассчитывается ликвидационная стоимость. Она необходима в ситуации, когда фирма заявляет о своем банкротстве или закрытии, начиная мероприятия по вырабатыванию конкурсной массы. Хотя подобная оценка предприятий осуществляется и для иных целей, не связанных с упразднением компании. В бухгалтерском учете ликвидационная стоимость используется для выведения суммы амортизации, а также применяется для определения налоговых вычетов.
11. Необходима ли оценка бизнеса для реструктуризации компании?
Да, это нужно для обоснования ключевых направлений данного мероприятия. Речь идет, главным образом, о присоединении, слиянии, переустройстве, разделении и других способов реформы акционерных обществ. И о подобных процессах в ООО. Оценка предприятий для реорганизации считается обязательным этапом и необходима для определения условий конвертации одних ценных бумаг в другие (для всех вышеперечисленных случаев, кроме преобразования).
12. Как осуществляется оценка стоимости бизнеса предприятия в том случае, когда оно будет поглощаться другой компанией?
Подобная экспертиза предполагает необходимость нахождения двух величин - минимальной и максимальной стоимости акционерного капитала той фирмы, которая будет поглощена. Чем отличаются эти значения? Тем, что минимальная стоимость вычисляется без учета дополнительных прибылей, вызванных появлением синергетических выгод. В любом случае экспертиза должна принимать в расчет расходы компании-покупателя и ее возможные риски. Реальные условия сделки между двумя предприятиями устанавливаются в процессе переговоров.
13. Какие региональные риски существуют при инвестиционной оценке бизнеса?
При анализе ставок дисконта экспертами, как правило, делаются определенные поправки на страну осуществления деятельности. Во-первых, для предприятия всегда существуют финансовые риски, связанные с конвертацией валюты. Во-вторых, значимую роль играют политические факторы (существует ли опасность экспроприации собственности, ограничения по движению капиталов и т.п.). Дополнительно учитывается ценовая политика. Многое зависит от того, устанавливаются ли цены свободно или регулируются государством.
14. При оценке бизнеса предприятия изучается бухгалтерская отчетность, как специалисты проводят подготовку таких документов к исследованию?
Первая стадия такой работы - нормализация отчетности. Она включает в себя корректировку методик учета амортизации, нахождение социальных (называемых также непроизводственными) или нефункциональных видов имущества, установление нетипичных для компании или единовременных (разовых) доходов. Вторая стадия – это трансформация отчетности. Все сведения приводятся к международным стандартам. Третья стадия – это финансовый анализ документов. А именно, исследование экономических процессов, участником которых является предприятие.
15. Какие методики используются для моделирования денежных потоков, когда выполняется оценка стоимости бизнеса?
Их четыре. Первый – метод фиксации на определенном уровне. Он используется, если неизвестны планы на изменение элементов потока или же нет убедительной тенденции их поведения. Второй – метод экстраполяции. Он применяется, когда есть тенденция в поведении показателей. Третий – метод привязки. Он используется, если между элементами потока есть тесная взаимосвязь, которую можно рассматривать в качестве функциональной зависимости. Четвертый – метод поэлементного планирования. Его суть в том, чтобы элемент потока представляют как совокупность составляющих более низкого уровня, по каждой из них строят прогноз, после чего результаты консолидируют.
16. Может ли быть полезна оценка малого бизнеса для привлечения дополнительного финансирования?
Да, вполне. Многие небольшие предприятия нуждаются в привлечении дополнительных денежных средств для развития бизнеса, но при этом не располагают достаточно большим количеством имущества, которое может быть отдано банку в залог. В такой ситуации выводы независимой экспертизы, зафиксированные в итоговом отчете, могут продемонстрировать инвестиционную привлекательность компании, подтвердить ее устойчивое положение на рынке.
17. Сколько времени обычно занимает оценка малого бизнеса? Речь идет о магазине, имеющем небольшой оборот, использующем в работе упрощенную систему налогообложения.
В этом случае экспертиза не занимает длительное время. Оценка торговой компании с небольшим оборотом, имеющей одну точку продажи и работающей на упрощенной системе налогообложения, может быть сделана всего лишь за 3 дня. За это время будут проведены все мероприятия и составлен итоговый отчет. Срок выполнения оценки рассчитывается с момента подачи заявки и всех необходимых документов.
18. Какие результаты может принести оценка стоимости бизнеса предприятия?
Экспертиза может принести компании следующее: увеличение управленческой эффективности, обоснованность принятия инвестиционных решений, возможность оценить текущую ситуацию и разработать на основе достоверной информации бизнес-планы. Оценка применяется также для оптимизации налогообложения. Акционерные общества могут использовать результаты экспертизы для проведения эмиссии или принятия решения о выкупе своих бумаг. Кроме того, оценочный отчет может быть полезен для обоснования собственной позиции в ходе решения имущественных споров (служит доказательством в суде).
19. Сколько времени требуется для анализа стоимости компании?
Мероприятие по оценке бизнеса не имеет общего показателя трудоемкости и, соответственно, длительности работы. Здесь многое будет зависеть от размера фирмы, объема ее активов, назначения экспертизы. На организацию крупную, со значительным оборотом средств и особой формой налогообложения может уйти несколько больше времени, нежели на небольшую торговую организацию. Однако в среднем сама процедура, включая разработку отчета, составляет 3-5 дней.
20. Могут ли два эксперта оценить один объект и получить разные результаты?
Да, это возможно. Любая оценочная компания знает, что в некоторой степени процедура анализа стоимости считается субъективной. К примеру, два специалиста, которые проводят мониторинг одного предприятия, иногда выводят показатели, различающиеся на 30% и выше. Но даже в этом случае сами результаты являются полезными, так как выступают исходной основой переговоров об оптимальной цене. Они также предоставляют информацию об эффективности активов и о структуре капитала.
Статьи закона по оценке активов бизнеса:
Услуга по оценке бизнеса регулируется Федеральным законом № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ», а также Федеральными стандартами: ФСО №№ 1, 2, 3, 8.